国际货币基金组织(IMF)和世界银行秋季年会昨日进行到第二天，会上发布的《全球金融稳定报告》称，全球金融稳定的下行风险已然加剧。欧元区频现的不确定因素、美国和日本过高的债务负担，以及人们脆弱的信心都让全球市场危机四伏。 要求欧元区决策者加快行动 IMF货币与资本市场部主任何塞 比尼亚尔斯在报告发布会上表示，全球金融市场信心依旧非常脆弱，与今年4月份发布的报告相比，金融风险仍在上升。 报告说，全球金融市场的首要风险仍在欧元区。最近几个月来，欧洲政策制定者采取了一系列重要措施，一定程度上帮助稳定了市场，但欧元区政策制定者仍需采取更多措施来使市场的稳定状态得以持续。 比尼亚尔斯警告说，如果欧洲的银行系统继续承受压力，到2013年底，受银行去杠杆化影响，主要欧洲银行的整体资产可能缩水2.8万亿美元，这相比6个月前的预估增加了2000亿美元。 今年4月，IMF已经对欧元区的金融风险发出警告，敦促欧洲迅速拿出对应政策，但未见有明显改善。 IMF称，而如果欧元区决策机构无法兑现建立统一银行监管机构的承诺，并且欧元区周边国家的财政整顿与经济改革计划也无法按时完成，那么整个欧元区就将可能付出更高的代价，总计资产损失可能会达4.5万亿美元，并可能使就业与投资状况都将受到更进一步的影响。 IMF报告明确指出，欧元区决策者们需要加快行动速度。该组织建议，欧元区在国家层面上应不失时机地推行有利于增长的财政整顿，通过结构性改革来减少外部失衡和促进增长，并努力完成银行部门的清理整顿。而欧元区层面也应辅以支持，通过欧洲央行的资金供给增加流动性，保障各国银行的运转，同时打破政府与本国银行之间的恶性关联。 IMF每半年就国际金融市场的风险值、对应政策等提案发表一次报告书。此次报告预测数据是根据欧元区58家银行情况计算得出。 警告美日两国财政风险在加大 与此同时，威胁欧元区稳定的因素还有资本的出逃。报告指出，欧元危机促使大量资金流入美国和日本，导致两国国债利率有下滑到历史最低水平的趋势。报告中特别指出，日本银行的国债保有率目前达到了24%，资源配置已经进入高风险状态。 自欧债危机爆发以来，大量避险资本从欧元区流向美国和日本这两座“避风港”。这对美日而言，如同一把“双刃剑”。一方面，它促使美日的政府融资成本不断降低，另一方面也加大了两国的财政风险。 IMF指出，美国的财政悬崖已近在眼前，日本更是面临高赤字和创纪录的债务水平。倘若美日两国政府因政府融资成本的阶段性降低而麻痹大意，一旦资金反向流动，美国和日本的国债收益率将会猛增，并进一步冲击两国经济。 过去几年最主要的教训表明，美国和日本必须尽快出台措施，保障中期财政调整的顺利进行，赶在市场开始担心信用和偿债能力问题之前解决各种失衡。而欧元区也迫切需要采取有力措施，扭转资本外逃趋势，再次将欧元区凝聚起来。 另外，欧元区的风险因素也可能已经蔓延到了新兴市场经济体中，并使其经济减速。报告指出，中欧和东欧国家最容易受到来自欧元区的金融危机的溢出冲击，这是因为这些国家在欧元区的风险敞口较大，且自身外债负担沉重。 |